中期业绩大降仍显蓝筹本色“两桶油”双双分红

中报披露临近尾声，“两桶油”业绩也已经全部披露。半年报数据显示，在国际原油价格持续低迷的背景下，中国石油、中国石化两公司中期业绩大幅下降。其中，中国石油更是交出了史上最差中报。不过，尽管业绩大降，但“两桶油”仍保持蓝筹股本色，在中期均推出了分配预案。

两家公司当中，中石化业绩相对较好。昨日，该股发布的半年报显示，上半年，公司实现营业额8792亿元，同比下降15.6%；归属于公司股东利润为193亿元，同比下降21.3%。公告指出，尽管公司上游业务受原油、天然气价格下降影响，亏损同比增加，但炼油和成品油销售利润同比增加，化工盈利表现稳定，一体化优势显现。值得一提的是，通过“互联网+”等营销手段，推动非油品业务持续快速发展。非油品交易额达185亿元，同比增长43%。

而中国石油的中报业绩可谓惨淡，8月25日，中石油发布中期业绩报告称，上半年，集团实现营业额7390.67亿元，比上年同期降低15.8%；实现归属于母公司股东净利润5.28亿元，比上年同期降低97.9%。这是中石油自2007年A股上市以来，最差的一次半年业绩。不过，需要说明的是，中国石油在一季度大幅亏损137.86亿元，这意味着随着油价的回暖，公司在二季度实现了扭亏。尽管业绩大降，但“两桶油”仍注重回报投资者，均推出了中期分配预案。其中，中石油则在维持派息比例45%基础上，派中期股息每股人民币0.02元，合计派发38.99亿元，分红金额远超净利润。而中石化每股派息人民币0.079元（含税），共计72.64亿元。

对于“两桶油”的后期走势，机构仍持乐观态度。海通证券预计中国石油2016-2017年每股收益分别为0.11元、0.21元，油价仍将是影响公司业绩的重要因素。预计2016年每股净资产为6.56元，按照2016年每股净资产，净率1.5倍，给予公司9.84元目标价，维持“增持”投资评级。海通证券同时认为，中国石化预计2016-2017年每股收益分别为0.30元、0.38元。给予公司“增持”投资评级，目标价5.76元，对应2016年1倍市净率。未来主要看点包括原油价格走势、混合所有制改革的稳步推进等。